فصل هفتم-تحلیل بنیادی - بخش سوم -تجزیه و تحلیل صنایع

  • گیلان بورس GuilanFX

فهرست مطلب

تجزیه تحلیل صنایع
وظیفه اصلی تحلیل گر بنیادی عبارت است از محاسبه قیمت آینده یک برگ از اوراق بهادار.
پیش از انجام چنین محاسبه ای، باید کارهای زیادی انجام گیرد از آن جمله است جمع آوری و تجزیه و تحلیل اطلاعات مربوط به صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند و نیز تجزیه و تحلیل داده های مربوط به آن شرکت. برای مثال، تحلیلگری که درصدد است سهام شرکت فورد را، در صنعت اتومبیل سازی، تجزیه و تحلیل کند، باید به هر دو جنبه بازارهای داخل و خارج توجه نماید. این شرکت کامیون، تراکتور، وسایل مکانیزه کشاورزی، وسایل الکترونیکی و چیزهای دیگری تولید می کند، که در نتیجه شخص تحلیل گر باید در زمینه این صنایع هم اطلاعاتی داشته باشد. از آنجا که هر یک از این صنایع نسبت به اوضاع اقتصادی حساسیت های متفاوتی دارند، بنابراین پیش بینی وضعیت کل اقتصاد کشور اهمیت زیادی دارد. تحلیل گر یاد شده برای اینکه بتواند سهم شرکت مزبور از بازار محصول را تعیین کند باید بتواند میزان سرمایه گذاری و استراتژی های بازاریابی شرکت های رقیب را (کا شامل تولید کنندگان اتومبیل در ژاپن و اروپا می شود) نیز تعیین کند. سرانجام این تحلیل گر باید اطلاعات مربوط به شرکت فورد را مطالعه کند. به عنوان مثال باید ظرفیت تولید طرح های سرمایه-ای، شبکه توزیع و فروش اتومبیل فورد، استراتژی بازاریابی ساختار مالی و توان شرکت در تأمین مالی را بررسی نماید.
علاوه بر عوامل یاد شده عوامل دیگری نیز هستند که تحلیل گر باید در نظر بگیرد تا بتواند توانایی پرداخت سود سهام و بهره وامهای شرکت را اندازه گیری کند و از این طریق بتواند میزان ریسک اوراق بهادار شرکت فورد و قیمت آینده سهام را پیش بینی کند، بنابراین تصور نکنید که کاری که شما به عنوان تحلیل گر بنیادی درصدد انجام دادن هستید کار ساده ای می باشد. همه صاحب نظران و متخصصان بورس اوراق بهادار، اقتصاددانان، تحلیل گران سیاسی نیز این مطلب را تأیید می کنند که پیش بینی، کاری مخاطره آمیز است اما شدنی می باشد.
وضعیت صنعتی که شرکت در آن قرار دارد، تأثیر قابل توجهی بر نحوه فعالیت شرکت دارد. اگر وضعیت صنعت مطلوب نباشد، بهترین سهام موجود در این صنعت نیز نمی تواند بازده مناسبی داشته باشد. به قول معروف، سهام ضعیف در صنعت قوی، بهتر از سهام قوی در صنعت ضعیف است.
همانطور که قبلاً ذکر شد و چندین بار دیگر نیز در این برنامه آموزشی تأکید خواهیم نمود، صنعت دومین مرحله از مراحل تحلیل بنیادی شما می باشد که در اینجا کالبد شکافی خواهیم کرد.
هدف از این بررسی، تعیین موقعیت فعلی صنعت و روند رشد آینده آن است. سهامداران اصولاً برای شرکت-هایی که در صنایع رو به رشد فعالیت می کنند و سودآوری مطلوبی دارند. ارزش بیتشری قائل هستند. در ادامه عوامل مطلوب صنعت در تحلیل بنیادی مربوط به صنعت را می آوریم اما قبل از آن شما باید تعداد صنایعی را که در بورس ایران موجود هستند را و ارزش بازار آنها را بدانید.
برای خرید علمی سهام شرکت و یا شرکت هایی، شما باید ابتدا بدانید چه صنایعی در بورس موجود هستند، صنعت مربوطه چند درصد فعالیت و سهام بازار را از آن خود دارد مثلاً صنعت مواد شیمیاییی 77/11 درصد ارزش بازار را دارا است و از نظر فعالیت در رتبه 6/2 قرار دارد و از نظر رتبه صنعت 7 می باشد. (آدرس این مطالب را می توانید از طریق سایت سازمان بورس در هر ماه بدست آورید، چون این آمار در هر ماه نوسان دارد.)
همچنین از طریق لیستی که در زیر می آید، شما می توانید پی ببرید که هر گروه صنایع چند شرکت دارد. البته لازم به ذکر است که این تقسیم بندی برحسب فعالیت هر گروه صنعتی می باشد و سازمان بورس این تقسیم بندی را انجام داده است (این اطلاعات، مربوط به مهرماه 83 می باشد که سازمان بورس ارائه داده است و بعد از آن اطلاعات جدیدتری ارائه نشده است، اما مهم کلیت مطالب می باشد که نوع تصمیم گیری شما را وارد فرایند علمی تری می کند که هیچ کدام از سهامداران سنتی از این اطلاعات بهره ای نمی برند).